Un bot puede tener razón en el mercado y dejarte la cuenta más pequeña que el año pasado. No hace falta una racha mala: basta con la factura. Cada vez que abre y cierra una posición paga un peaje —el spread y la comisión— que se cobra igual si acierta que si falla, y cuando el sistema opera seis veces al día ese peaje se convierte en la partida más grande de tu cartera. Esta es la cuenta completa para saber cuánto se queda el bróker de lo que gana tu robot.
Qué pagas cada vez que el bot abre y cierra
Una operación redonda son dos movimientos: la apertura y el cierre. En cada uno pagas dos conceptos distintos, y conviene separarlos porque no se ven igual en el extracto.
El spread es la diferencia entre el precio al que compras y aquel al que vendes. Lo pagas en el instante de abrir y no aparece como cargo en ningún sitio: simplemente naces perdiendo. La comisión sí figura como un apunte aparte y se cobra por volumen, normalmente por cada lote y por cada lado.
Vamos con cifras que puedas seguir con la calculadora. Un bot que opera 0,10 lotes de EUR/USD mueve 10.000 euros de nominal, así que cada pip vale un dólar; lo trato como un euro para no arrastrar el tipo de cambio en cada cuenta. Con un spread medio de 1,0 pip pagas 1,00 euro al abrir. Si el bróker cobra 3,50 euros por lote y por lado, tus 0,10 lotes son 0,35 euros a la ida y otros 0,35 a la vuelta: 0,70 euros. La operación redonda te cuesta 1,70 euros.
Ese 1,70 es el número que conviene tener pegado a la pantalla: todo lo que viene después sale de ahí.
Comisiones de un bot de trading: la factura anual que nadie suma
El coste de una operación parece ridículo. El problema es que un bot no hace una operación: hace todas las que le dejes, sin cansarse y sin preguntarte.
Seis operaciones al día por 21 días hábiles son 126 al mes. A 1,70 euros cada una, la factura mensual es de 214,20 euros. Multiplica por doce: 1.512 operaciones al año y 2.570,40 euros de peajes.
Ahora ponlo contra el capital: sobre una cuenta de 5.000 euros, esos 2.570,40 euros son el 51,4 % del dinero que tienes. Tu bot tiene que ganar más de la mitad de la cuenta, en bruto, solo para dejarte como estabas.
El invierno pasado me escribió un ahorrador con una cuenta de ese tamaño y nueve meses de bot funcionando. Estaba desconcertado: el histórico decía que el sistema acertaba más de lo que fallaba y la cuenta no subía. Le pedí el informe de operaciones en Excel y sumamos la columna de comisiones más el spread estimado: 1.927,80 euros en nueve meses. El beneficio bruto acumulado de las 1.134 operaciones era de 1.701 euros. Restando, había perdido 226,80 euros con un sistema que funcionaba. No tenía un problema de estrategia; tenía un problema de frecuencia.
El bot que gana en bruto y pierde en neto
El mecanismo es pura aritmética. Supón un sistema que acierta el 55 % de las veces, gana 6 pips cuando acierta y pierde 4 cuando falla. Su ganancia media por operación es 0,55 × 6 − 0,45 × 4 = 3,30 − 1,80 = 1,50 pips. Con 0,10 lotes, eso son 1,50 euros por operación.
Y el peaje era de 1,70 euros. El bot gana 1,50 y paga 1,70: pierde 20 céntimos cada vez que respira. En un año de 1.512 operaciones, un beneficio bruto de 2.268 euros se convierte en una pérdida neta de 302,40 euros, algo más del 6 % de la cuenta. El sistema funciona. El resultado, no.
La pregunta útil es cuánto acierto hace falta para empatar. Buscamos el porcentaje que iguale la ganancia media al coste: p × 6 − (1 − p) × 4 = 1,70. Eso deja 10p = 5,70, es decir, p = 57 %. Dos puntos porcentuales de acierto por encima de lo que tiene. Eso es exactamente lo que valen las comisiones de un bot de trading traducidas a la única moneda que entiende un sistema: aciertos.
Guárdate esa fórmula, porque sirve para cualquier robot. Con tu ganancia media y tu pérdida media, el acierto mínimo es (coste + pérdida media) dividido entre (ganancia media + pérdida media), con las tres cifras en la misma unidad. En el ejemplo: (1,70 + 4) ÷ (6 + 4) = 0,57.
Menos operaciones, más dinero: la cuenta del filtro
La intuición dice que si el bot opera menos, gana menos. Con costes de por medio, la intuición falla.
Imagina que restringes el robot a la franja horaria en la que su ventaja histórica es buena de verdad —pongamos 3 pips de ganancia media por operación— y que ese filtro le deja 500 operaciones al año en lugar de 1.512. El bruto baja a 1.500 euros, sí, pero el peaje baja a 500 × 1,70 = 850 euros. El resultado neto es de +650 euros, un 13 % de la cuenta, frente a los −302,40 euros de antes. Un tercio de las operaciones y el signo cambiado.
El matiz importa: esto funciona porque el filtro quita operaciones de ventaja baja, no operaciones al azar. Si recortas la frecuencia a ciegas te quedas con la misma ganancia media y con el mismo problema, solo que más pequeño. Antes de tocar nada, ordena tu histórico por hora, por día de la semana o por volatilidad, y mira qué grupos no pagan ni el peaje.
Cómo sacar tu coste real del extracto en diez minutos
El folleto del bróker es una estimación; tu extracto es un hecho. Saca tu propio 1,70 así.
Exporta el informe de operaciones cerradas de los últimos tres meses a una hoja de cálculo. Suma la columna de comisiones y la de swap, si operas con posiciones que pasan la noche. Divide ese total entre el número de operaciones cerradas: ya tienes el coste explícito por operación. Para el spread, compara el beneficio bruto del histórico teórico con el neto que reporta la cuenta; la diferencia, dividida entre el número de operaciones, es lo que te cuesta la horquilla.
Yo tengo esa columna en la misma hoja donde vigilo la rentabilidad y la miro antes que ninguna otra. Las comisiones de un bot de trading son el único gasto que se conoce con exactitud antes de que ocurra, así que estimarlo a ojo no tiene excusa. Es el dato menos emocionante de todos y el único que no depende de una racha: el mercado puede darte un mes bueno o malo, pero el peaje lo vas a pagar los doce meses del año.
Preguntas frecuentes
¿Una cuenta «sin comisiones» sale más barata para un bot? Casi nunca, porque el coste está dentro del spread. Compara con números: una cuenta sin comisión con un spread de 1,8 pips te cuesta 1,80 euros por operación redonda con 0,10 lotes; una cuenta con 0,8 pips de spread y 0,70 euros de comisión te cuesta 1,50. La «gratuita» es 30 céntimos más cara, y en 1.512 operaciones anuales eso son 453,60 euros de diferencia por la misma operativa.
Si reduzco el tamaño de la posición, ¿pago menos? En euros sí, en proporción no. Con 0,05 lotes el spread cuesta 0,50 euros y la comisión 0,35: total 0,85, justo la mitad. Pero tu ganancia media también se parte en dos y pasa a ser 0,75 euros. Sigues perdiendo 10 céntimos por operación, exactamente la misma proporción. Bajar el lotaje reduce el riesgo, no el peaje relativo; lo único que cambia el porcentaje es operar menos veces o con más ventaja por operación.
¿Y los costes fijos del servidor y la licencia? Van aparte y se comportan distinto: no dependen de cuánto opere el robot, sino de cuánto capital tengas para diluirlos. Esa es otra cuenta, la del capital mínimo. Aquí nos ocupa el coste variable, el que crece cada vez que el bot aprieta el gatillo.
Puntos clave
- El coste real de cada operación redonda es spread más comisión de ida y vuelta: con 0,10 lotes de EUR/USD y un spread de 1,0 pip, 1,70 euros.
- Seis operaciones al día son 1.512 al año: 2.570,40 euros de peaje, el 51,4 % de una cuenta de 5.000.
- Un sistema que gana 1,50 euros de media por operación y paga 1,70 pierde dinero aunque acierte más de lo que falla.
- El acierto mínimo para empatar es (coste + pérdida media) entre (ganancia media + pérdida media): en el ejemplo, un 57 %.
- Filtrar hasta 500 operaciones de ventaja alta convierte una pérdida de 302,40 euros en un beneficio de 650.
